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  크래프톤 품은 미래에셋대우…IPO 왕좌 재탈환 시도 [서울시 중구에 위치한 미래에셋대우 본사 사옥 전경. [사진=미래에셋대우 제공]] 최근 세계적인 게임 '배틀그라운드'를 보유한 게임사 크래프톤이 기업공개(IPO) 주간사로 미래에셋대우로 선정되면서 IPO 시장 왕좌에 복귀할 수 있을지 여부가 주목된다. 최근 조단위 대형 주간 업무를 수행할 수 있는 능력을 인정받아 IPO 시장에서의 입지를 확대해 나갈 수 있다는 관측이다. ◆만년 3위 미래에셋대우, 1위 탈환 여부 주목 30일 투자은행(IB) 업계에 따르면 크래프톤이 자사 IPO 주간 업무에 대해 미래에셋대우를 대표 주간사로 선정했다. 크래프트는 세계적으로 인기를 끌고 있는 배틀로얄 게임 '배틀그라운드'의 개발사로 내년 IPO 최대어로 주목받고 있다. 크래프톤의 올해 반기 연결기준 매출액은 8872억원, 영업이익 5137억원, 순이익 4050억원으로 집계된다. 예상 시가총액은 약 25조원 규모로 추산된다. 올해 순이익 전망이 좋은 것을 고려하면 내년 IPO 시장에서의 몸값이 더 오를 수 있다는 분석도 나온다. 투자업계에서는 미래에셋대우가 IPO 시장 '빅3' 증권사로 꼽히는 NH투자증권, 한국투자증권을 모두 이겼다는 점에 주목하고 있다. 2018년 IPO 시장 주간 규모 1위를 기록한 미래에셋대우는 지난해와 올해 NH투자증권과 한투증권에 밀려 3위로 밀려났었다. 미래에셋대우의 순위 하락은 조 단위의 '대어급 IPO'를 지속적으로 놓쳤기 때문이라는 의견이 지배적이다. 실제 미래에셋대우는 2017년 셀트리온헬스케어 주간 업무를 마지막으로 빅딜을 수행하지 못했다. 하지만 크래프톤 IPO를 기점으로 미래에셋대우가 IPO 시장의 왕좌에 복귀할 수 있을 것이란 의견이 지배적이다. 내년에는 크래프톤 뿐만 아니라 시가총액만 5조원을 상회하는 SK아이이테크놀로지(SKIET)를 비롯해 호반건설, 바디프랜드, SK매직 등도 기업공개 작업을 수임했다. 하지만 현재 업계 1위인 NH투자증권을 뛰어넘기엔 부족하다는 지적도 나온다. NH투자증권 역시 내년에 SK바이오사이언스, 원스토어, 카카오페이지, 현대카드 등 대형 IPO 딜을 준비 중에 있어서다. ◆카카오 계열사 IPO 주목…LG에너지솔루션 변수 IB업계에서는 미래에셋대우가 내년에 진행될 카카오뱅크, 카카오페이와 같은 대형 IPO 수주에서도 유리한 고지를 점할 수 있을지 여부에 주목하고 있다. 증권사들은 카카오뱅크의 적정 기업가치에 대해 15조~17조원을 제시하고 있다. 장외에서 거래되는 주가로 계산한 장외시가총액은 무려 40조원에 육박한다. 카카오페이도 최대 10조원 규모의 기업 가치가 있을 것으로 추산된다. 다만, 미래에셋대우가 카카오 경쟁사인 네이버와 긴밀한 관계라는 점은 마이너스 요인으로 작용할 것이라는 분석도 나온다. 네이버는 미래에셋대우 지분을 7.34% 보유하고 있고, 미래에셋대우도 네이버 지분의 1.71%를 갖고 있다. LG화학의 배터리 부문 물적분할로 새로 상장을 추진하는 'LG에너지솔루션'의 IPO딜 주관 계약도 변수가 될 전망이다. 금융투자업계 관계자는 "카카오뱅크와 카카오페이가 카카오 계열사라는 점에서 (미래에셋대우에) 불리하게 작용할 수 있는 여지가 있다"며 "따라서 이해관계가 없는 LG에너지솔루션 입찰 경쟁에 미래에셋대우가 더 공을 들일 공산이 크다"고 설명했다. 2020-10-30
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  “동학개미 수수료 짭짤하네”…증권사 3Q 실적 “껑충” [사진=게티이미지뱅크] 동학개미 열풍에 따른 수수료 수익 증가로 국내 주요 증권사의 3분기 실적이 크게 개선된 것으로 나타났다. 반면 올 4분기에는 대주주 요건 강화와 미국 대선 이슈 등으로 개인투자자가 대거 이탈할 것으로 예상돼 증권업계가 호실적을 이어갈 수 있을지 미지수다. 29일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 국내 6개 주요 증권사(미래·한국·삼성·NH·키움·메리츠)의 2020년 3분기 연결기준 당기순이익 추정치는 1조1064억원으로 집계됐다. 이는 전년 동기(7028억원) 대비 57.4% 증가한 수치다. NH투자증권은 올해 3분기 사상 최대 분기 순이익을 기록했다. NH투자증권 3분기 영업이익은 3537억원으로 전년 동기 대비 201.3% 급증했다. 같은 기간 당기순이익은 2396억원으로 197% 늘었다. KB증권의 3분기 영업이익은 2326억원으로 지난해 대비 207.16% 늘었다. 순이익은 2084억원으로 239.28% 급증했다. 당기순이익은 3453억원으로 같은 기간 42.76% 증가했다. 신한금융투자의 3분기 연결 기준 당기순이익은 1275억원으로 전 분기(593억원) 대비 115% 급등했다. 영업이익은 1525억원으로 126.7% 상승했다. 업계에서는 개인투자자 거래대금 증가에 따른 수수료 수익 증가로 증권사의 위탁매매 분야 실적이 개선됐다고 분석하고 있다. 한국거래소에 따르면 올해 3분기 국내 증시 일평균 거래대금 규모는 27조6000억원, 개인투자자는 거래대금 기준 총 19조1928억원을 순매수했다. 하지만 4분기에도 실적 랠리를 이어가기는 힘들 것이라는 전망도 있다. 매수세를 이어오던 개인투자자들이 이달 들어 매도를 늘리면서 위탁매매 분야의 실적이 줄어들 것이란 관측이다. 실제 올해 8월과 9월 개인투자자 주식시장 거래대금은 각각 24조5592억원, 22조8680억원에 달했지만, 이달에는 17조7812억원으로 5조원 가까이 감소했다. [개인투자자 거래대금 변동 그래프, 자료=한국거래소 제공] 최근 개미들이 매물을 쏟아내는 것은 정부의 대주주 요건 강화 방침이 영향을 준 것이란 분석이 나온다. 정부는 내년 4월부터 주식양도소득세 대주주 요건을 10억원에서 3억원으로 확대하기로 한 방침을 그대로 고수하고 있다. 현행 소득세법에서 주식 양도세는 대주주만 내는데, 이 대주주 기준이 한 종목 10억원 이상 보유에서 3억원 이상 보유로 바뀌게 된다. 이렇게 되면 대주주에 해당하는 투자자가 늘어나면서, 양도세 부담을 줄이려고 주식을 대량으로 매도할 것이란 전망이 나온다. 금융투자업계 관계자는 “일반적으로 연말에는 양도세를 피하기 위한 개인 매도가 몰리는데, 대주주 요건 강화에 대한 위기감으로 예년보다 개인의 매도세가 더 높을 것”이라고 설명했다. 코로나바이러스감염증-19(코로나19) 재확산 우려, 미국 대선과 같은 이슈들이 불거지면서 증시에 불확실성이 커진 것도 개인투자자들의 시장 참여를 제한하는 요인이 되고 있다. 문종진 교보증권 연구원은 “증시 불확실성이 증가하는 국면에서 투자자들은 주식에 대해 보수적인 스탠스를 취할 확률이 높아 추가 하락에 대한 우려가 커지고 있는 상황”이라며 “미국 대선 이외에도 미국 내 코로나19 급격한 확산, 경기부양책 통과에 대한 불확실성이 남아있어 당분간 변동성 확대국면은 이어질 가능성이 높다”고 설명했다. 2020-10-29
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  "코로나 재확산 심상찮다"...한은, 금융사 특별대출 "3개월 더" 한국은행이 내달 3일 종료 예정이던 금융안정특별대출제도를 내년 2월까지 3개월 더 연장한다. [사진=아주경제db] 한국은행이 내달 3일 종료할 예정이던 금융안정특별대출제도를 내년 2월까지 3개월 더 연장하기로 했다. 금융안정특별대출은 은행이나 증권사, 보험사 등에 5년 이내 우량 회사채를 담보로 10조원 규모로 해주는 대출 제도다. 29일 금융통화위워원회는 이날 회의를 열고 이 같은 안건을 의결했다. 대출금리는 비슷한 만기(182일)의 통화안정증권 금리에 0.85%포인트를 가산한 수준이다. 금통위는 지난 7월에도 금융안정특별대출제도 운용기한을 3개월 연장한 바 있다. 이는 최근 코로나 확산세가 심상치 않자 금융시장 변동성이 커질 것을 우려해서로 보인다. 전날 나스닥 증시가 코로나 재확산에 3.73% 하락으로 마감했다. 미국에서는 코로나19 가을철 재확산이 본격화하면서 1주일 만에 50만명이 넘는 신규 감염자가 발생했다. 이와 관련 한국은행 통화정책국 관계자는 "4월 이후 자금경색이 완화돼 실제 대출수요는 없지만, 언제 또 자금시장 불안이 있을지 모르니 대비하는 차원"이라고 설명했다. 금융안정특별대출제도는 일반기업이나 금융기관의 자금조달이 어려운 비상상황 발생 가능성에 대비한 장치다. 은행이나 증권사, 보험사 등이 잔존만기 5년 이내 우량 회사채(신용등급 AA- 이상)를 담보로 맡기면 총 10조원 한도로 대출을 해주는 해당 제도는 코로나 위기가 한창이던 지난 4월 도입됐다. 당시 ELS(주가연계증권) 마진콜(증거금 추가납입 통지) 사태 등으로 증권사를 중심으로 긴급 자금수요가 발생하면서다. 2020-10-29
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  ​현대·기아차, 신용도 흔드는 ‘반복'된 품질 논란 [사진=현대차그룹] 현대차와 기아차가 품질 문제로 대규모 충당금을 설정했음에도 신용도에는 변화가 없다. 국내외 신용평가사들이 현대차와 기아차의 신용등급과 등급 전망을 유지한 배경에는 ‘일시적’이라는 평가가 크게 작용했다. 그러나 품질 문제가 ‘반복’되면서도 그 규모는 커지고 있다. 품질 비용은 통제력을 가늠하는 지표인 만큼 신용도를 움직이는 주 변수가 될 전망이다. 28일 국내 신용평가사 3사(나이스신용평가, 한국기업평가, 한국신용평가)는 현대차와 기아차가 올해 3분기 품질 문제 관련 대규모 충당금(총 3조3900억원)을 설정한 것을 두고 기존 신용등급과 등급전망을 유지한다고 밝혔다. 가장 먼저 해당 이슈를 분석한 나이스신용평가는 신용등급 하향 수준의 부정적 요인으로 보기 어렵다고 평가했다. 한국신용평가는 신용도에 ‘부정적’이나 현 등급 수준을 유지한다고 발표했다. 한국기업평가는 반복되는 품질 비용 이슈가 신용도에 부담이라는 의견을 내놨다. 신평 3사 의견이 다소 차이가 있어 보이지만 실상은 같다. 엄밀히 말하면 품질 문제는 신용도에 부정적 요인이며 펀더멘탈 개선이 이러한 부정적 효과를 상쇄하고 있다는 분석이다. 신평사들이 가장 집중하고 있는 부분은 품질 문제가 재발되는 반복성이다. 이번 현대차와 가이차의 대규모 충당금 설정은 실적 악화에 일시적이며 광범위하고 선제적으로 대응한 측면이 있다. 일종의 ‘빅배스(부실자산을 한 회계년도에 모두 반영해 위험요소를 일시에 제거하는 회계비겁)’ 성격을 갖고 있다. 향후 품질 문제가 재발하지 않으면 오히려 충당금이 환입되는 효과를 볼 수 있다. 2017년 이후 현대차와 기아차 품질문제가 두드러졌고 관련 비용도 매년 증가했다. 발생 초기만 하더라도 국내 신평사는 물론 증권사들도 ‘일시적’ 영향을 강조했다. 그러나 최근에는 경상적 문제로 치부되는 분위기다. 한 증권사 연구원은 “그간 증권사들이 내놓은 보고서를 보면 현대차와 기아차 품질 문제를 일시적에서 반복적으로 보는 시선으로 변하고 있다”며 “당장 현대차그룹이 개선할 수 없는 사안이며 문제 발생시 AS를 해주겠다는 것으로 해석된다”고 말했다. 그는 “기업 실적 등을 추정할 때 예상조차 어려운 품질 비용을 늘 감안해야 하는 만큼 불확실성은 커지게 된다”고 지적했다. 신평사들이 바라보는 시선도 크게 다르지 않다. 대규모 품질 비용을 반영했지만 해당 이슈를 수면 아래로 끌어내릴 수 있는 근본 해결책은 아니라는 것이다. 관련 비용이 매년 발생하면서 신평사들도 평가 기준을 고심하는 분위기다. 역으로 보면 현대차와 기아차 품질 관리가 통제되지 않고 있음을 뜻한다. 한 신평사 관계자는 “신평사들이 가장 주목하는 부분은 기업의 일정한 이익과 손실”이라며 “품질 비용 발생이 일상적이고 그 규모도 커진다면 단연 신용도에 반영할 수밖에 없다”고 말했다. 그는 “현대차그룹이 개선 의지를 강력히 내비치면서 기존 신용등급과 등급전망은 유지했지만 품질 비용은 향후 신용도 방향에 가장 큰 영향을 미칠 수 있는 요인”이라고 지적했다. 2020-10-28
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  리니지 왕국 세운 김택진 엔씨 대표, '서울시장' 대신 '다음 꿈'을 향해 간다 김택진 엔씨소프트 대표가 6월 24일 온라인으로 리니지M 컨퍼런스를 열고 리니지M 업데이트 소식을 알리고 있다. [사진=리니지M 컨퍼런스 영상 갈무리] 김택진 엔씨소프트 대표가 국민의힘 서울시장 후보 영입설에 선을 그었다. 게임 외에는 그 무엇도 하고 싶지 않다는 의지에 팬들은 박수를 보내고 있다. 인공지능(AI) 제국을 세워 4차산업의 총아로 거듭나겠다는 그의 꿈은 선망의 자리를 초라하게 만들 정도로 거대하다. 27일 국민의힘 김종인 비상대책위원장이 판교 엔씨소프트를 찾아 게임산업간담회를 열었을 때만 해도 김 대표의 서울시장 후보 영입설이 힘을 얻고 있었다. 앞서 김 위원장은 지난 7월 차기 대권주자에 관해 “당 밖에서도 꿈틀꿈틀거리는 사람이 있다”고 말한 상황이어서 세간의 관심이 집중됐다. ◆미래 문화산업은 게임이 이끈다 정작 이날 꿈틀거린 이야기는 게임산업뿐이었다. 김 대표는 “게임산업은 기술적으로 정의할 때 ‘디지털 액터(배우)’를 만드는 산업”이라며 “게임에서의 기술적 요인은 게임 내 캐릭터만을 만드는 것이 아니라 디지털로 연기를 할 수 있는 액터를 만드는 것”이라고 말했다. 로봇이 제조업 발전을 이끌었듯이 미래 문화산업은 인간처럼 연기하는 디지털 액터가 쌓아간다는 의미다. 단지 ‘대박 게임’으로 부를 일군 사업가가 아닌 열정과 철학이 뚜렷한 그의 모습을 본 팬들은 ‘택진이형은 한눈 팔지 않는다’는 점을 다시 확인했다. ‘택진이형’으로 불리는 김 대표는 한국 MMORPG(다중접속 역할수행 게임) 1세대 개발자다. 1967년생인 그는 1989년 서울대 전자공학과 졸업 후 소프트웨어 개발자로 명성을 알렸다. 초기 아래아한글 개발에 참여하기도 했다. 1997년 현대전자 동료들과 자본금 1억원으로 엔씨소프트를 세웠다. 이후 1998년 리니지 출시로 성공가도를 달렸다. 다른 사람들이 인터넷을 정보의 바다로만 볼 때 그는 온라인을 엔터테인먼트의 장으로 해석했다. 리니지 팬과의 소통에 적극적이고 자사 광고에도 적극 출연하면서 친근한 인상을 주고 있다. 야구광으로도 유명한데 2011년 NC다이노스 구단주가 되어 ‘덕업일치(좋아하는 일과 직업이 하나 되는)’ 꿈을 이뤘다. 그리고 올해 NC다이노스는 창단 9년 만에 정규리그 우승을 차지해 야구광 김 대표의 또 다른 꿈도 달성했다. 리니지M 광고에서 다른 관객이 김택진 대표의 높은 캐릭터 레벨을 보고 “뭐 하시는 분이냐, BJ(인터넷 방송 진행자)냐” 묻자 그는 “나? TJ(택진)”라고 답한다. 화면에는 “택지니횽”이라는 별명이 나타난다. [사진=유튜브 화면 갈무리] ◆승부사 기질로 업계 선도 경영 감각도 뛰어나 리니지 세계관을 모바일과 콘솔로 넓히고 있다. 2017년과 2019년 출시된 리니지M과 리니지2M은 모바일 게임 매출 1~2위를 수성하고 있다. PC에서 게임을 이어 할 수 있는 플랫폼 ‘퍼플’도 내는 등 게이머의 가려운 부분을 짚어내 긁어준다. 이 같은 노력으로 엔씨소프트는 업계 1위 자리를 놓치지 않고 있다. 2분기 연결기준 매출액 5386억원에 영업이익 2090억원을 기록했다. 각각 전년 동기보다 31%와 61% 늘어난 수치다. 시장에선 3분기 매출과 영업이익도 전년 동기보다 43%와 71%가량 늘어난 5700억원, 2200억원대 실적을 내다본다. PC와 모바일판 업데이트 효과가 지속돼 수익이 장기화됐다는 평가다. 리니지 왕국은 현재 개발중인 콘솔판 리니지 ‘프로젝트 TL’로도 확장한다. 업계 관계자는 “김택진 대표는 법적 책임이 덜한 의장을 택하는 대신 대표로 계속 남아 개발 현장에서 직원과 소통하고 있다”며 엔씨의 도전에 기대감을 보였다. 택진이 형의 꿈은 게임 왕국과 야구에 국한되지 않는다. 김 대표는 지난 24일 NC다이노스 정규리그 우승이 확정된 후 "창단 때부터 바랐던 꿈 하나를 이루어 냈다"며 "다음 꿈을 향해 뚜벅뚜벅 걸어 나가겠다"고 말했다. 그가 말한 '다음 꿈'이나 ‘디지털 액터’는 모두 AI 연구 개발 성과와 접목된다. 엔씨소프트는 게임이 아닌 AI 자체를 위한 연구에 매진하고 있다. 게임에 적용할 무언가를 위한 단기 프로젝트가 아니라 AI를 연구하다 아이디어와 조건 등이 맞아떨어지면 융합을 진행하는 식이다. 대표 사례가 연합뉴스에 제공하는 AI 날씨 기사다. 기계학습 기반 자연어 처리(NLP) 기술이 언론사 필요와 맞아떨어졌다. 최근에는 KB증권, 디셈버앤컴퍼니자산운용과 'AI 간편투자 증권사' 출범을 위한 합작법인(JV)에 참여했다. 엘롯기(LG ·롯데·기아)에 묻힌 NC다이노스 콘텐츠 제공에도 AI가 쓰인다. 프로야구 경기가 끝나면 순식간에 AI가 경기주요 장면을 편집해 보여준다. 경기도 판교 엔씨소프트 사옥. [사진=이범종 기자] ◆AI 왕국 시너지 무궁무진 화제를 몰고 다니는 엔씨 AI는 2011년 세워진 연구조직 성과의 일각이다. 이 조직의 전문 개발 인력만 현재 200명 규모다. 2개 센터 산하에 5개 랩(Lab)이 있다. AI센터와 NLP센터 두개를 축으로 △게임 AI랩 △스피치랩 △비전 AI랩 △언어 AI랩 △지식 AI랩으로 구성된다. 게임과 직접적으로 연관된 부서는 단 한 곳에 불과하다. 게임을 넘어 '엔씨의 AI는 문제를 해결하는 기술 도구'라는 기조 때문이다. 엔씨소프트 관계자는 “연구중인 AI 기술을 보면 ‘이제 이런 것도 가능해졌구나’ 싶은 일들이 벌어지고 있다”며 “단기 성과를 보는 대신 AI 자체를 연구해야 한다는 김택진 대표의 의지가 강한 덕분”이라고 말했다. 인재들은 엔씨의 이런 행보를 주목하며 판교 땅을 밟고 있다. 김 대표는 간담회에서 “미래 기술에 대한 도전과 과감한 투자가 앞으로 디지털 미래 산업 육성과 좋은 일자리 창출에 선도적인 역할을 하는 미래 산업의 동력이 될 수 있다”고 말했다. 꿈틀대는 건 대권주자 김택진이 아니라 더 나은 콘텐츠를 추구하는 택진이 형의 꿈이다. 2020-10-28
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  삼성 지배구조 개편안, ‘삼성전자 지주사 전환’ 재활용 거론 삼성 서초 사옥. [사진=유대길 기자] 이건희 삼성그룹 회장이 타계하자 상속과 삼성그룹 지배구조 개편에 관심이 높아지고 있다. 수많은 시나리오가 존재하고 있지만 핵심은 삼성물산이 삼성전자를 직접 지배하는 방안이 핵심이다. 이 때문에 시장에서는 삼성전자가 지주회사 체제 도입을 다시 추진해 삼성생명 영향력을 축소시키는 방안을 마련할 가능성도 제기하고 있다. 27일 금융투자업계에 따르면 검찰이 삼성그룹 불법 경영권 승계 관련 발표한 이재용 부회장 공소 사실 중에는 ‘삼성생명 지분매각 추진 관련 허위 공표’가 포함돼 있다. 지난 2015년 삼성물산과 제일모직 합병 전 이 부회장과 삼성그룹 주요 인사들은 상속세 마련을 위해 워런 버핏이 이끄는 버크셔해서웨이에 제일모직이 보유한 삼성생명 지분 매각을 시도했다. 합병 관련 중요 정보임에도 투자자들에게 알리지 않고 합병을 시도했다는 지적이다. 한 증권사 연구원은 “돌이켜보면 당시 이 부회장과 삼성그룹 일가는 상속과 지배구조 개편을 자력으로 해결할 수 없었던 것”이라며 “보험 지주회사인 버크셔해서웨이에 도움을 요청했다는 점에서 단순 검토 차원이 아닌 구체적 계획을 세우고 움직였던 것으로 보인다”고 말했다. 삼성그룹 지배구조 개편은 삼성물산과 제일모직 합병으로 이목이 집중되기 시작했다. 2016년 11월 삼성전자가 지주사 전환을 검토하면서 이러한 분위기는 더욱 고조됐다. 하지만 2017년 4월 검토 중단을 선언했다. 이후 삼성전자가 보통주 15.1%, 우선주 19.8%에 해당하는 18조7000억원어치의 주식을 소각하자 관련 시나리오에 대한 관심은 크게 줄었다. 2018년부터는 배당을 적극적으로 확대하기 시작했다. 주주친화 정책 일환이면서도 이 부회장 일가 등이 상속 재원을 마련하기 위한 목적이라는 분석이 나오기 시작했다. 즉 ‘자력’으로 승계를 준비하는 과정이라는 것이다. ◆IFRS17·RBC 강화···생명, 전자 지분 유지 어렵게 하는 요인 현재 삼성그룹 지배구조를 위협하는 요인 중 하나는 일명 ‘삼성생명법’으로 불리는 보험업법 개정안이다. 보험업법은 보험사가 총자산의 3%, 자기자본 60% 이상 계열사 주식을 소유할 수 없도록 제한하고 있다. 개정안은 취득가가 아닌 시가로 계산하기 때문에 관련 안이 통과되면 삼성생명은 현재 보유하고 있는 삼성전자 지분(8.51%) 중 절반 이상을 시장에 내놔야 한다. 이뿐만 아니라 국제보험회계기준 도입(IFRS17, 2023년)과 보험사 지급여력비율(RBC) 강화 등도 삼성생명이 삼성전자 지분율 유지할 수 없게 만드는 요인이다. 삼성생명이 그룹 지배력 유지에 중요한 역할을 하고 있다면 삼성전자는 핵심 중 핵심이다. 이 부회장이 최대주주(17.1%)로 있는 삼성물산이 삼성전자를 직접 산하에 둔다면 큰 문제가 없지만 수십조원의 자금을 동원해야 한다는 점이 부담이다. 최근 삼성전자가 공식적으로 중단 발표한 지주사 전환이 재차 거론되는 이유다. 최남곤 유안타증권 연구원은 보고서를 통해 “보험업법 개정에 대한 대응은 삼성전자 지주사 전환이 될 수 있다”고 말했다. ◆전자 인적분할 후 지분 조정, 자금 부담 적어 우선 삼성전자를 투자회사와 사업회사로 인적분할(3대 7)한다. 삼성전자 투자회사는 삼성생명으로부터 삼성전자 사업회사 지분을 인수하고 삼성물산은 삼성생명으로부터 투자회사 지분을 인수하는 방법이다. 삼성전자 시가총액 350조원을 기준으로 보면 삼성물산이 삼성전자 투자회사 지분 6.8%를 매입하는 데 드는 비용은 7조원을 소폭 웃돌아 크게 부담이 되는 수준은 아니다. 삼성전자가 인적분할을 시도하지 않는다면 삼성물산은 보유하고 있는 삼성바이오로직스 지분 43.4%를 삼성전자에 매각하고 삼성생명이 보유한 삼성전자 지분을 매입하는 방법도 있다. 이건희 회장은 지난 2010년 “앞으로 10년 내 삼성을 대표하는 사업과 제품은 대부분 사라질 것”이라고 말했다. 오래전부터 바이오사업을 삼성그룹 주 먹거리로 천명한 만큼 삼성전자가 삼성바이오로직스를 지배하기 위한 명분이 존재한다. 물론 삼성바이오로직스도 분식회계 의혹을 받고 있어 여론에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 궁극적으로 삼성물산이 삼성전자를 직접 지배할 것이라면 이건희 회장이 보유한 삼성전자 지분도 상속이 아닌 삼성물산에 증여할 가능성도 높다. 이 부회장 일가는 상속세 부담을 줄일 수 있으면서도 그룹 지배력 유지가 가능한 셈이다. 투자은행(IB)업계 관계자는 “삼성그룹이 과거 시도했던 지배구조 개편 등을 종합해보면 이와 관련된 잡음은 대부분 삼성생명으로부터 시작됐다”며 “삼성그룹 입장에서도 이 문제를 해결하기 위해 많은 노력을 기울인 것으로 알고 있다”고 말했다. 다만 “삼성생명이 금융사 외에도 여타 주요 계열사 지분을 보유하고 있어 당장 뚜렷한 움직임을 보이기보다 장기적으로 삼성생명의 그룹 지배력에 대한 영향력을 줄여나갈 것”이라고 전망했다. 2020-10-28
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  내년부터 ‘네이버 통장’ 광고 못한다 네이버통장. [사진=네이버통장 누리집 화면] ‘네이버 통장’ 등 연계·제휴 서비스업자 명칭을 부각해 소비자를 오해하게 만드는 광고가 금지된다. 정부는 금융서비스 플랫폼 정보 투명성을 높이는 금융소비자보호법 시행령 개정안을 27일 입법예고했다. 이 법은 내년 3월 25일 시행된다. 시행령에는 6대 판매 규제(적합성·적정성 원칙·설명 의무·불공정 영업·부당권유금지·광고규제) 세부 개선 사항이 적용됐다. 우선 대리·중개업자의 광고 규제를 강화한다. 대리·중개업자 금융상품 광고는 원칙적으로 금지하고 직판업자 승인이 있을 때만 허용한다. 다만 ‘네이버 통장’ 광고처럼 대리·중개업자나 연계·제휴 서비스업자 등을 강조해 소비자를 오인하게 하는 광고는 할 수 없다. 대표적 사례가 네이버다. 네이버는 최근 미래에셋대우와 통장 상품인 ‘네이버 통장’을 내놨다. 이를 두고 소비자들이 미래에셋대우가 발급하는 종합자산관리계좌(CMA)를 네이버가 직접 만든 상품으로 오해한다는 비판이 나왔다. 또한 적합성·적정성 원칙에는 상품 판매 시 투자자 성향 파악 등 고객평가를 형식적으로 운영하지 않도록 '평가 기준'을 만들고, 기준에 따라 '평가 보고서' 작성을 의무화할 방침이다. 펀드 등의 상품을 ‘제조업자(자산운용사)’가 아닌 ‘직판업자(은행·증권사 등)’가 판매하는 경우에도 상품설명서를 은행이 직접 작성하도록 했다. 이외에도 판매업자의 ‘상품 숙지 의무’에 따라 상품에 대한 이해가 부족한 사람의 권유 행위는 금지한다. 금융상품을 권유할 때 소비자에게 핵심 설명서를 줘야 한다. 은행은 고객에게 대출금을 신규 금융상품 계약으로 갚게 하고, 그 계약이 3년이 넘지 않았다는 이유로 중도 상환 수수료를 부과 할 수 없다. 한편, 전체 금융권의 개인 연대 보증도 전면 금지한다. 법인 연대보증은 대표자, 최대주주 등에만 예외적으로 허용한다. 2020-10-27
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  ​KB금융, 코로나19 뚫고 역대 최대 실적…3Q 순익 1조1666억 서울 여의도 소재 KB금융그룹 본사 전경. [사진=KB금융 제공/자료사진] KB금융그룹이 올해 3분기 역대 최대 실적을 거두며 코로나바이러스감염증-19(코로나19)에 대한 우려를 잠재웠다. 푸르덴셜생명 인수를 마무리하며 비즈니즈 포트폴리오를 강화한 요인이 이번 '깜짝 실적'의 주요 요인으로 꼽힌다. 23일 금융권에 따르면 KB금융의 3분기 당기순이익은 1조1666억원으로 전년 동기에 비해 24.1%인 2263억원이 증가했다. 직전 분기의 9818억원과 비교해도 18.8%인 1848억원이 늘었다. 분기별 순익이 1조를 넘은 것은 이번이 최초로 업계에서 통용되는 이른바 '1조 클럽' 가입에 성공했다. 3분기까지 누적순익은 전년 대비 3.6%인 1008억원 증가한 2조8779억원에 달한다. KB금융은 이번 실적에 대해 지난 8월 인수를 마무리한 푸르덴셜생명의 염가매수차익 1450억원과 증권 해외투자부동산 매각이익 420억원 등이 반영됐다고 설명했다. 이런 일회성 요인을 제외해도 경상 순이익은 9000억원대 후반 규모로 코로나19 사태의 우려 속에서 선방했다는 평가가 따른다. 3분기 누적 순이자이익은 전년 보다 4%인 2748억원 늘었다. 순이자마진(NIM) 하락에도 지난 4월 실행한 캄보디아 프라삭(PRASAC) 인수 효과와 함께 은행과 카드의 대출이 늘어난 결과에 해당한다. 3분기 NIM은 KB금융 1.73%, KB국민은행 1.49%를 각각 나타냈다. NIM의 하락과 관련 KB금융은 우선 기준금리 인하 영향이 반영되면서 자산수익률 축소가 이어지는 상황을 설명했다. 그러면서 저원가성예금이 확대되고 하반기 들어 수익성과 건전성 중심의 여신정책으로 전반적으로 조달부담이 완화돼 전분기 대비 0.01%포인트 하락하는 수준으로 방어했다고 평가했다. 순수수료이익은 3분기까지 2조1705억원으로 전년 동기 보다 4540억원 늘었고, 직전 분기에 비해서는 11%인 780억원 증가했다. 증권사를 대표로 비은행 계열사의 실적이 개선된 효과로 분석된다. 특히 코로나19의 여파로 주식 투자에 관심이 쏠리면서 비은행 비중이 늘어났는데, 3분기 KB금융의 수수료이익 비율은 비은행 63%와 은행 37%를 기록했다. 이는 지난해 동기 비은행 50.9%와 은행 49.1%의 비율과 확연한 차이를 보였다. KB금융의 3분기 총자산은 605조5000억원으로 전년 말 대비 87조원이 늘었고, 대표적 건전성 지표인 고정이하여신 비율은 0.46%로 직전 분기 보다 0.02%포인트 하락했다. 계열사로 보면 최대 계열사인 국민은행의 경우 3분기 당기순익이 6356억원에 그쳐 전분기에 비해서는 3.8%인 249억원이 줄었고, 누적 순익은 1조8824억원을 기록했다. 반면 KB증권은 3분기 2097억원의 순익으로 누적 3385억원을 달성, 전년도 순익 2580억원을 넘어섰다. KB카드는 3분기 914억, KB손해보험은 426억원 각각 순익을 거뒀다. KB금융 관계자는 "코로나19로 촉발된 경제침체와 금리하락 등 어려운 영업환경 속에서도 그동안 추진해 온 비즈니스 포트폴리오 강화와 수익기반 다변화 노력의 결실을 맺었다"고 말했다. 2020-10-23
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  빅히트·카카오게임즈 IPO 대박에 초대형 IB 3Q 실적 '맑음' 서울 여의도 증권가 모습. [사진=아주경제DB]] 미래에셋대우, KB증권, NH투자, 메리츠증권 등 초대형 투자은행(IB)의 3분기 IB부문이 호실적을 낼 것이란 전망이 나왔다. 기업공개(IPO)시장의 호황으로 수수료 수익이 늘고 해외자산 투자 확대가 주효했다는 분석이다. 다만 코로나바이러스감염증-19(코로나19) 재확산으로 해외 부동산 시장이 급격히 위축되면 우발채무 확대가 예상돼 손실폭이 커질 수 있다는 우려도 제기됐다. ◆초대형 증권사 IB부문 전년비 최대 600억원 증가 22일 금융감독원에 따르면 올해 2분기 증권사 전체의 IB부문 수수료는 8779억원으로 전분기 대비 2.9% 줄었지만 인수·주선 수수료 수익과 매수·합병 수수료 수익은 전년 동기 대비 각각 8.6%, 4.5% 증가한 것으로 집계됐다. 초대형 IB로 분류되는 6개 증권사의 1~2분기 IB 실적이 전년 동기 대비 100억원에서 최대 600억원까지 증가한 것으로 나타났다. 먼저, 메리츠증권의 2분기 IB분야 실적은 2362억원으로 전년 동기(1691억원)보다 671억원 증가했다. 한국투자증권은 1730억원으로 전년 동기(1452억원)보다 278억원 늘었다. KB증권도 전년 2분기 1078억원에서 올해 2분기 1173억원으로 IB분야 실적이 소폭 증가했다. 시장점유율(M/S)를 살펴보면 메리츠증권이 지난해 10%대에서 13.8%로 늘어나며 1위에 등극했다. 뒤를 이어 미래에셋대우(12%), 한국투자증권(10.1%), NH투자증권(8.2%), KB증권(6.9%), 삼성증권(4.3%) 순을 기록했다. 올해 3분기에는 IPO시장의 호황에 따른 주식발행(ECM) 수수료 수입 증가로 대형사의 IB부문 실적이 개선될 것이란 전망이 지배적이다. 최근 빅히트엔터테인먼트, 카카오게임즈와 같은 대형 IPO가 좋은 조건으로 상장에 성공했고 시장에 유동성이 풀리면서 자금이 IPO시장으로 몰리고 있다. 실제 빅히트 수수료 수익을 보면 공동주간사를 맡은 NH투자증권과 한국투자증권이 각각 269억원, 231억원의 수수료 수익을 기록했다. 카카오게임즈 에서는 한국투자증권이 211억원, 삼성증권이 153억원의 수입을 챙겼다. ◆미국‧유럽에 부동산 투자 80% 집중…코로나 재확산 변수 IB업계가 IPO로 짭짤한 수익을 올렸지만 코로나19 재확산이 변수가 될 수 있다는 분석도 있다. IB업계의 투자가 미국과 유럽의 부동산 투자에 집중돼 있어 해당 지역의 펜데믹 현상이 재발하면 해외자산 투자 부문에서 손실이 나타날 수 있다는 지적이다. 신평업계에 따르면 대형 IB 5개사 합산 기준으로 올해 2분기 기준 전체 해외투자 자산(외화 익스포저)은 약 20조원에 육박한다. 또 이들 해외 부동산 익스포저의 약 80%가 북미와 유럽에 분포해 있는 실정이다. 특히 그룹 차원에서 해외 투자 비중이 높은 미래에셋대우와 부동산 부문에 특화된 메리츠증권의 경우 상대적으로 위험 강도가 높다는 의견이 지배적이다. 신용평가사 관계자는 "코로나19 영향으로 글로벌 자본시장 변동성 확대와 함께 호텔, 리조트 및 상업용 부동산 가치 하락 가능성이 높아지고 있다"며 서 "해외 부동산 등 대체투자 자산에 대한 익스포저 변화와 자산 건전성 저하 가능성에 대해 확인이 필요하다"고 설명했다. 2020-10-22
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  ​카카오 3억弗 규모 EB 발행, '2년6개월내 주가 50만원' 자신감 발로 [카카오 조수용(왼쪽), 여민수(오른쪽) 대표. 사진=카카오 제공] 카카오가 교환사채(EB) 발행을 통해 성장에 대한 자신감을 간접적으로 내비쳤다. 지난 1년간의 가파른 주가 상승은 이익 방향성에 대한 확인이자 그 시작에 불과하다는 평가다. 22일 금융감독원 전자공시에 따르면 카카오는 싱가포르 증권거래소에서 3억달러 규모(한화 약 3396억원) 외화 교환사채(EB)를 발행하기로 결정했다. 교환대상은 카카오 자기주식 71만1552주로 총 발행주식 대비 0.8%에 해당되는 규모다. 교환가액은 47만7225원이다. 21일 종가(35만3500원)에 35% 교환 프리미엄이 포함된 가격이다. 만기일은 오는 2023년 4월 28일이며 이자는 지급하지 않는다. 투자자 입장에서 보면 해당 EB에 투자 후 기대할 수 있는 요인은 카카오 주가 상승뿐이다. 즉 2년 6개월 내 카카오 주가가 교환가액을 상회한다는 확신이 있어야 메리트가 생긴다. 22일 카카오 주가는 34만9000원으로 전일보다 오히려 4500원(-1.27%) 빠졌다. 현재 증권사들이 제시하고 있는 카카오 목표주가는 40만원대 초중반이다. 실적 전반을 견인하고 있는 톡비즈의 빠른 성장과 신사업인 모빌리티와 카카오페이 비즈니스 모델 등에 대한 기대감이 반영된 것이다. 이뿐만 아니라 핀테크(은행, 증권, 보험)와 웹툰(픽코마) 성장이 두드러지면서 기업가치가 지속 제고될 것이란 전망이 우세하다. 현재 카카오의 향후 12개월 예상 이익 기준 주가수익비율(PER)은 59.28배, 주당순자산비율(PBR)은 5.83배다. 수치만 보면 ‘고평가’라는 점을 부인하기 어렵다. 그러나 2019년 영업이익이 직전년도 대비 183% 상승, 올해 상반기 영업이익은 전년 동기 대비 173% 성장했다. 말 그대로 ‘폭발적’ 성장이 뒷받침하고 있어 고평가라고 단언하기도 어렵다. 카카오 주가가 본격적으로 상승한 시기는 작년 말부터다. 톡비즈 호실적이 가시화되기 시작하고 카카오게임즈 등 주력 계열사들이 기업공개(IPO) 나설 것이란 기대감이 주가를 밀어올리기 시작했다. 그러나 지난 1년간 카카오 주가 상승에 가장 큰 영향을 미친 부분은 단연 이익 방향성이었다. 자회사 상장 기대감만으론 주가가 지속적으로 상승하기는 어렵다. 톡비즈가 이익과 기초 체력을 다지는데 일조하면서 자회사 성공 가능성도 높게 평가된 것이다. 카카오가 지난해와 올해 상반기까지 보여준 성장은 분명 눈부시다. 그러나 연간 100%가 넘는 고성장이 지속될 것이란 예상은 어렵다. 기업은 덩치가 커질수록 성장하기 어렵다. 기저효과 등을 감안하면 향후 성장률은 점차 낮아질 가능성이 높다. 다만 2년 6개월(EB 만기)이란 시간은 그간 보여준 성장 궤적에서 크게 벗어나지 않을 것이란 전망이 우세하다. 기존 사업과 신사업 등이 이제 막 성장을 가속화하기 시기인 탓이다. 정호윤 한국투자증권 연구원은 “카카오는 올해를 기점으로 기존 사업과 신사업 매출 증가에 이은 영업이익 확대가 명확히 그려지고 있다”며 “긍정적 시각을 지속 유지할 필요가 있다”고 평가했다. 2020-10-22
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  금감원, '라임사태' 신한·우리은행 제재절차 본격화 자료사진. [사진=아주경제DB] 금융권에 이어 정치권으로 확산하고 있는 '라임 사태'의 여파와 관련해 주요 판매사인 신한은행과 우리은행에 대한 금융당국의 제재 절차가 본궤도에 올랐다. 두 은행은 22일 현재 금융감독원으로부터 통보받은 검사의견서를 검토중으로, 앞서 금감원은 최근까지 실시한 현장검사 결과를 양측에 전달했다. 이번 검사의 최대 쟁점은 두 은행의 라임펀드 판매 과정에서 범한 불완전 판매 여부로 내부통제 역시 온전히 작동하지 않았던 것으로 전해지고 있다. 지난해 말 기준으로 우리은행과 신한은행의 라임펀드 부실 판매액은 각각 3577억원, 2769억원으로 올해 국정감사에서도 여야 의원들의 질책이 끊이지 않고 있다. 금감원은 두 은행이 전달받은 검사의견서에 대해 이의신청이 있을 경우 회신한 다음 이에 상응하는 조치안을 마련할 계획이다. 조치안이 작성되면 제재심의에 대한 심사조정을 시행하고 징계수준을 결정한다. 이후 은행측에 사전통지를 하고 최종 제재심을 여는 순으로 진행된다. 금감원은 이들 은행과 함께 라임펀드를 판매한 증권사에 대해서는 지난 6일 중징계를 통보했다. 징계 대상은 KB증권, 신한금융투자, 대신증권 등 3개 증권사로 이들의 전·현직 최고경영자(CEO)에게 연임과 3~5년간 금융권 취업이 제한되는 중징계를 내렸다. 올해 8월 초 금감원이 검사의견서를 보낸 지 약 두 달만에 이뤄진 징계 통보로 제재심을 앞두고 속도를 내는 모습이다. 하지만 이들 증권사는 CEO를 징계할 법적 근거가 명확하지 않다며 반발하고 있다. 일각에서는 지난해 대규모 원금손실 논란을 야기한 해외금리연계 파생결합펀드(DLF) 사태의 책임을 물어 우리은행과 하나은행의 CEO에게 중징계를 내리자 양측 모두 불수용하며 법적 소송으로 맞선 형국이 재연될 것이라고 예상한다. 이들 3개 증권사에는 CEO 개인과는 별도의 기관 대상의 중징계도 통보됐다. 이는 기관경고, 업무정지, 인허가 취소 등이 포함되는데 오는 29일 열릴 금감원 제재심에 이어 증권선물위원회와 금융위원회 정례회의를 거쳐 확정된다. 윤석헌 금감원장은 최근 "(라임사태 제재와 관련해) 증권사를 먼저 하고 은행 쪽으로 갈 예정이며 시기는 확실하지 않지만 연달아 진행할 것"이라고 말했다. 한편, 라임자산운용에 대한 금감원의 제재심 결과는 금융회사 제재 중 최고 수위인 '등록 취소'로 결정됐다. 원종준 라임 대표와 이종필 전 부사장 등 임원들은 '해임 요구' 징계를 받았다. 2020-10-22
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  ​정의선 회장, 대규모 충당금 업고 지배구조 개편 속도전 [정의선 현대차그룹 회장. 사진=현대자동차그룹 제공] 현대차그룹 지배구조 개편안이 조만간 윤곽을 드러낼 전망이다. 정의선 회장 취임과 이후 현대차와 기아차 대규모 충당금 발표 등 그 속도가 예사롭지 않은 탓이다. 공정경제 3법 압박, 순환출자 해소 등 외부 요인도 부담이다. 지난 14일 정의선 현대차그룹 수석부회장이 회장으로 취임했다. 그러나 그룹 총수라 하기엔 현대자동차, 기아자동차, 현대모비스 등 핵심 계열사 지분은 미미한 수준에 그친다. 실제로 정 회장 선임은 각 계열사의 긴급이사회 개최를 통해 이뤄졌다. 정 회장 입지 구축을 위해 그룹 지배구조 개편 속도가 빨라질 것이란 전망이 나오는 이유다. 정 회장 선임 이후 현대차와 기아차 대규모 충당금 설정 등을 발표한 것도 예사롭지 않다. [자료=공정거래위원회] 정부가 내놓은 공정경제 3법(상법 일부개정 법률안, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률안, 금융그룹 감독에 관한 법률안)도 그룹 지배구조 개편을 가속화시킬 수 있는 요인이다. 현 지배구조를 유지하면 각종 법 개정에 지속적으로 흔들릴 수밖에 없다. ‘엘리엇 사태’ 재발 가능성도 배제할 수 없어 현대차그룹은 하루 빨리 관련 이슈에서 벗어나야 한다. 현대차그룹 지배구조 개편 시나리오 중 지주사 전환 등도 눈여겨볼 필요가 있다. 지주 체제로 전환 가능성은 낮지만 현대차그룹 입장에서는 모든 가능성을 열어놔야 하기 때문이다. 지주사 전환에 따른 세금 혜택 등은 오는 2021년말까지 적용된다. 이러한 대내외 환경을 고려, 금융투자업계에서는 현대차그룹이 올해 말에서 내년 초 사이 지배구조 개편안을 발표할 것으로 전망하고 있다. 공정거래위원회는 매년 5월 상호출자제한집단과 동일인(총수)을 지정한다. 내년에는 정 회장이 동일인으로 지정될 가능성은 상당히 높은 상황이다. 이 과정에서 공정위가 주시하고 있는 현대차그룹 순환출자(현대모비스→현대차→기아차) 해소는 정 회장의 그룹 지배력 강화와 맞물린다. 큰 틀에서 보면 기아차가 보유한 현대모비스 지분을 정 회장이 사들이는 방안이다. 투자은행(IB)업계 관계자는 “공정경제 3법 압박과 총수 지정 등을 고려할 때 적어도 올해 말이나 내년 초에는 지배구조 개편안을 발표할 것으로 보고 있다”며 “정 회장 선임과 현대·기아차 대규모 충당금 발표 등도 상당히 빠르게 진행되는 등 시장에 신호를 보내는 것으로 보인다”고 진단했다. 그는 “현대차그룹은 그동안 지배구조 개편안에 대해 다방면으로 자문을 구하고 다녔다”며 “가장 유력한 방안은 2018년 개편안 재추진 혹은 정 회장이 보유한 계열사 지분을 현대모비스에 현물출자 하는 것”이라고 말했다. 현대차그룹이 시장 예상을 깨고 지주사 전환을 시도할 수 있지만 금융계열사를 매각해야 하는 부담이 따른다. 글로벌 완성차 업체들이 캐피탈 등을 계열사로 두고 협업을 진행하고 있어 영업 경쟁력이 약화될 수 있다. 가장 주목되는 방안은 2018년 개편안을 재추진하는 것이다. 당시 현대모비스 사업부문과 현대글로비스 합병비율에 문제가 있었던 만큼 시장이 납득할 수 있는 수준으로 조정하면 반발은 크지 않을 것으로 관측된다. 이에 현대차와 기아차 대규모 충당금 설정을 주목할 필요가 있다. 2018년 지배구조 개편안에서 현대모비스 사업부문은 비상장 기업으로 기업가치 평가과정에서 현금흐름할인(DCF) 모형을 적용했다. 자산가치는 40%, 수익가치는 60%로 후자 비중이 더욱 높았다. 현대모비스는 현대차 지분 21.43%를 갖고 있는 최대주주다. 연결기준으로 보면 현대차 충당금 설정이 현대모비스 실적에도 영향를 미치게 된다. 2018년 개편안을 재추진 시 현대글로비스에 유리한 합병비율이 인정될 가능성도 있다. 실제로 충당금 발표 후 증권사들은 현대차 목표주가를 하향 조정하고 있다. 반면 현대글로비스는 충당금 이슈에서 자유롭다. 각종 신성장 동력도 확보해 나가는 등 긍정적 전망이 주를 이룬다. 일각에서는 현대차그룹이 2018년 개편안을 재추진하지 않고 정 회장이 보유한 현대글로비스 지분 등을 활용해 직접 현대모비스 지분을 확보할 것으로 보고 있다. 한 증권사 연구원은 “현대차와 기아차 충당금 설정이 최종적으로 현대모비스 가치 하락을 유도하기 위한 것이라는 해석은 과하다”면서도 “하지만 기업가치 산정에서 현대글로비스 등에 유리한 것은 사실”이라고 말했다. 그는 “정 회장은 자신이 보유한 계열사 지분을 활용해 예상보다 단순한 방법으로 현대모비스 지분을 확보할 수 있다”며 “가장 단순하면서도 확실한 방법을 쓰는 것이 현대차그룹 특징”이라고 덧붙였다. 2020-10-22
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  롯데ㆍSK, 도미노 IPO 추진…주간사 선정 전초전 "후끈" [서울 서린동에 소재한 SK그룹 사옥.[사진=석유선 기자]] 최근 롯데그룹과 SK그룹이 다수의 계열사 기업공개(IPO)를 추진하고 나서면서 주간사 타이틀 획득을 위한 증권사 간 물밑 경쟁이 치열해지고 있다. 증권업계에서는 두 그룹 계열사 상장을 성공시킨 경험이 있는 NH투자증권과 한국투자증권, 미래에셋대우 등이 유리한 고지를 점할 것으로 예상했다. ◆롯데렌탈 RFP 발송…SK 계열사 10여개 상장 대기 21일 금융투자업계에 따르면 렌터카 업계 1위 롯데렌탈이 다수의 증권사에 상장을 위한 입찰요청제안서(RFP)를 발송한 것으로 전해졌다. 롯데렌탈의 상장 추진은 시장 지위 1위 자리를 지키기 위한 전략적 행보라는 분석이다. 최근 업계 2위인 SK렌터카가 바짝 추격해오는 상황에서, 1위를 지키기 위해 차입을 늘리고 있다는 것이다. 롯데렌탈이 IPO에 성공하면 자금 조달 부담을 줄일 수 있게 된다. 롯데그룹에서는 롯데렌탈을 신호탄으로 호텔롯데 상장도 추진할 계획으로 알려졌다. 호텔롯데는 롯데지주 11.1%, 롯데물산 31.1%, 롯데알미늄 38.2%, 롯데렌탈 25.7% 등 계열사 지분을 다수 보유하고 있어 롯데그룹 지배구조의 정점에 있다. 투자업계에서는 호텔롯데의 상장이 그룹 지배구조 개편의 마지막 퍼즐이 될 것으로 예상하고 있다. 따라서 롯데렌탈이 성공적으로 상장을 마무리하면 덩달아 호텔롯데의 기업 가치도 동반 상승하는 효과를 기대할 수 있게 된다. SK그룹도 최근 계열사들에 대한 IPO를 적극적으로 추진하고 있다. 이미 ‘알짜기업’으로 알려진 SK아이이테크놀로지(주간사 미래에셋대우), SK바이오사이언스(주간사 NH투자증권)에 대한 주간사 선정이 끝났다. 추가적으로 SK팜테코, SK실트론, SK E&S도 상장 후보 기업으로 거론되고 있으며, SK텔레콤의 자회사 원스토어와 ADT캡스, 웨이브, SK브로드밴드, 11번가 등도 상장한다는 계획을 세워둔 상태다. 금융투자업계에서는 SK그룹이 SK바이오팜 ‘IPO 대박’ 이후 기업공개에 자신감이 생겼다고 평가한다. SK바이오팜의 상장 증거금으로만 31조원이 몰려들면서 323.02대 1이라는 청약경쟁률을 기록했고, 상장 이후에도 연일 상한가를 이어갔다. [롯데호텔 전경, 사진=롯데호텔 홈페이지 제공] ◆NH·한투·미래에셋 등 선두권 경쟁 본격화 롯데와 SK그룹 계열사들이 대거 상장을 추진하면서 NH투자증권, 미래에셋대우 등 IPO시장 1~3위 증권사의 물밑 경쟁도 치열해지고 있다. IPO을 진행하는 기업은 자사 가치를 높게 평가해 자금 동원을 극대화할 수 있는 증권사를 주간사로 선정한다. 따라서 해당 그룹 계열사의 IPO를 성공시킨 경험이 있는 증권사를 선호하기 마련이다. ‘트랙레코드’가 있는 주간사들에 추가 기회가 돌아갈 확률이 높은 구조다. 증권업계에서는 SK그룹 계열사 IPO의 경우 SK바이오팜 상장을 성공시킨 NH투자증권이 유리할 것으로 예상했다. 애초 예상대로 NH투자증권은 SK바이오사이언스의 주간사로 선정됐다. 또한 바이오 계열사인 SK팜테코 주간사 선정에도 유리한 고지를 점령했다는 평가를 받고 있다. 반면 SK매직과 SK아이이테크놀로지는 미래에셋대우가 상장 주간사를 맡았다. 바이오 분야는 NH투자증권이, 반도체와 렌탈 등 다른 분야는 미래에셋대우가 대표 주간사가 될 확률이 높다게 관련업계 전망이다. 롯데그룹의 경우 롯데리츠 상장 주간사였던 한국투자증권이 유리할 것으로 보인다. 호텔롯데의 경우 과거 옛 대우증권, BOA메릴린치, 씨티그룹글로벌마켓증권 등 3곳에서 맨데이트를 확보했는데, 대우증권이 미래에셋증권과 합병하면서 공동 주간사의 한자리가 공백으로 남게 됐다. 신용평가사 관계자는 “롯데그룹은 지금까지 계열사 IPO의 주간사를 선정할 때 많은 주간사들의 참여를 유도하는 방식으로 선호했다”며 “호텔롯데가 상장을 재추진 하면 먼저 상장주관사를 추가하는 작업을 진행할 가능성이 높다”고 설명했다. 2020-10-21
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  사모펀드 사태, 금감원ㆍ검찰 동시 압박…NH·KB·대신證 "겹고통" [NH투자증권 사옥, 사진=NH투자증권 제공] 라임자산운용 환매 중단에 이어 옵티머스자산운용 사태가 재차 부각되면서 NH투자증권, KB증권, 대신증권 등 연루된 증권사들이 곤혹을 치르고 있다. 금융당국이 중징계를 예고한 가운데 이달 12~13일에는 NH투자증권·대신증권·삼성증권 대표가 사모펀드 환매 연기 사태로 국회 국정감사 증인으로 출석하는 상황까지 연출됐다. 최근에는 정부 핵심인사와 로비 문제까지 불거져 후폭풍이 거셀 것으로 예상된다. ◆라임 사태 증권사 제재심 '임박' 20일 금융업계에 따르면 금감원은 라임자산운용 펀드를 판매한 증권사를 대상으로 제재심을 진행할 계획이다. 금감원은 이달 7일 신한금융투자, KB증권, 대신증권의 최고경영자(CEO)에게도 직무정지를 염두에 둔 중징계를 사전통보한 상태다. 금융회사 임원에 대한 제재는 △해임 권고 △직무 정지 △문책 경고 △주의적 경고 △주의 등 5단계로 이뤄진다. 이 중 문책 경고 이상은 중징계로 분류된다. 가장 큰 타격을 입는 곳은 KB증권이 될 전망이다. 박정림 KB증권 공동대표가 유일하게 현역에 근무하고 있어 직무정지 징계가 직접적인 타격이 될 수 있다. 박 대표는 올해 임기 만료를 앞두고 있어 '3년 금융사 재취업 불가' 징계로 연임이 불투명해질 수 있다는 우려도 제기된다. 증권가는 옵티머스자산운용 사태와 관련해서도 골머리를 앓고 있다. 검찰은 올해 6월 옵티머스 펀드 판매사인 NH투자증권과 한국투자증권을 압수수색하고 최근 대신증권에 대해 강제수사에 돌입했다. 검찰은 옵티머스 펀드 사기와 정·관계 로비 의혹 등을 파헤치려고 이달 16일 한국방송통신전파진흥원 경인본부와 펀드 판매사인 대신증권에 대한 압수수색을 실시했다. 검찰의 주요 목표가 된 증권사는 대신증권이다. 대신증권은 옵티머스 펀드 판매와 관련해 검찰의 압수수색을 받았다. 검찰은 대신증권이 옵티머스 펀드 상품을 처음 판매하게 된 경위를 포함해 로비 의혹이 있는지 여부를 살필 예정이다. 금감원도 올해 7월 옵티머스 펀드 관련 최대 판매사인 NH투자증권에 대한 현장 검사를 진행했다. 옵티머스운용의 펀드 판매사 중 NH투자증권 판매액은 설정원본 기준 4327억원(35개, 84%)으로 가장 많다. [정영채 NH투자증권 대표, 사진=NH투자증권 제공] ◆NH투자증권 부실 실사 해명에 '진땀' 가장 난처한 곳은 NH투자증권이다. 환매 중단 시점에 대규모로 펀드를 판매해 피해자 보상 문제도 해결하지 못한 채, 국정감사에서 주요 타깃이 돼 질타를 받고 있는 실정이다. 같은 상품을 팔았던 대신증권은 2018년 1~2월 사이 옵티머스운용의 실사를 진행해 특이사항을 감지하고 펀드 판매를 중지했지만, NH투자증권은 오히려 더 확대했다는 점에서 실사 부실에 관한 의혹이 더 커졌다. 정영채 NH투자증권 사장은 이달 13일에는 정무위원회 금감원 국정감사에 증인으로 출석했고, 16일에는 농림축산식품해양수산위원회의 농협금융지주 국정감사에도 참석했다. 국정감사에서 정영채 대표는 옵티머스자산운용의 펀드 판매와 관련해 “김진훈 옵티머스 고문으로부터 4월에 전화가 걸려왔고 금융상품 판매 관련 담당자를 소개해달라고 부탁받았다”면서 “상품담당자에게 옵티머스 김재현 대표를 접촉해보라고 메모를 전달했다”고 밝혔다. 그러나 그는 “부하직원에게 지시나 영향력 행사는 없었다”고 강력히 주장했다. 이날 농해수위에 참고인으로 출석한 전모 NH투자증권 상품기획부장은 “(정영채) 대표로부터 김재현 대표 연락처를 전달받아 제가 전화를 했고, 미팅을 했지만 운용사를 접촉할 때 내외부 관계자로부터 소개를 받는 일은 자주 있는 일로 특별히 이상하게 생각하진 않았다”고 해명했다. 지난 13일 진행된 정무위 국감에서는 김재현 옵티머스 전 대체투자 대표가 정영채 사장에게 펀드 판매를 위한 로비를 한 것이 아니냐는 의혹이 다뤄졌다. 김재현 대표와 정 사장이 접촉했다는 사실을 집중 추궁했지만 NH증권은 해당 의혹들이 모두 사실이 아니라고 설명했다. NH투자증권은 공식 해명자료를 추가로 내며 진화에 나섰다. NH투자증권 측은 "옵티머스에서 제출한 모든 문서가 위조였기 때문에 실사과정에서 알아차리긴 어려웠다"며 "이미 9000억원 이상 판매된 상품이므로 단순히 실사 부실로 치부되기엔 억울한 측면이 있다"고 해명했다. 금융업계에서는 라임‧옵티머스 사태에 연루된 증권사들의 신뢰도 하락이 불가피하다고 전망한다. 금융투자업계 관계자는 "사전에 부실을 인지하지 못했다면 제대로 실사를 진행하지 않았다는 얘기가 되고, 충분히 확인을 했음에도 문제가 불거졌다면 위험 인지 능력이 부족하다는 해석이 나온다"며 "정치권에서 제기되는 비리 의혹이 사실로 판명되면 신뢰도에 치명타를 입을 수 있다"고 설명했다. 2020-10-20
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  ​KB금융, 금융지주 최초 원화 ESG채권 5000억 발행 서울 여의도 소재 KB금융그룹 본사 전경. [사진=KB금융 제공/자료사진] KB금융지주가 국내 금융지주사 최초로 원화 5000억원 규모의 ESG(환경·사회·지배구조) 채권을 발행했다. 신종자본증권 형태로 20일 발행된 이번 채권은 환경, 사회, 지배구조 개선과 관련된 자금을 조달하기 위해 마련됐다. 친환경, 사회적 가치 창출 사업에 대한 금융지원을 목적으로 KB금융은 당초 3000억원 규모 발행을 예상했다. 하지만 증권사·보험사·공제회 등 다양한 투자자들이 모집 예정금액의 2.8배인 8540억원을 응찰, 발행 규모를 5000억원으로 늘렸다. 발행 금리는 5년 콜옵션 4350억원에 금융권 최저 수준 금리인 3%, 10년 콜옵션 650억원에 3.28%가 적용된다. KB금융은 이와 관련해 그룹의 자본적정성의 개선을 기대하는 분위기다. KB금융 관계자는 "이번은 국내 금융지주사로서는 첫 발행하는 원화 ESG 채권"이라며 "앞서 ESG 적격인증기관인 '딜로이트'로부터 ESG 채권 관리체계, 지속가능채권 발행에 대한 인증을 획득했다"고 밝혔다. 이어 "신종자본증권 형태로 발행되기 때문에 그룹의 자본 적정성도 소폭 개선될 것"이라고 전했다. 2020-10-20